Michael Bloombergs deelname aan de verkiezingen laten nog eens zien hoe ondemocratisch de VS presidentsverkiezingen zijn

Alan Macleod schreef een artikel op MintPress News waarin hij stelt dat de deelname van miljardair Bloomberg aan de presidentsverkiezingen in de VS 'serieuze vragen oproept over de democratie.....' ha! ha! ha! ha! ha! ha! ha! Het was Macleod nog niet opgevallen dat wat betreft het democratisch gehalte van verkiezingen in de VS weinig of niets over is (als deze verkiezingen al ooit echt democratisch waren)......

Miljoenen burgers in de VS kunnen hun stem niet uitbrengen of wordt het onmogelijk gemaakt om te stemmen..... Je kan het wel vergeten mee te doen aan deze verkiezingen als je niet een enorme zak geld meebrengt en/of bedrijven en miljardairs achter je hebt staan.... In beide gevallen zal er wat terug worden verwacht van het presidentschap, ofwel de ene dienst is de andere waard (over 'quid pro quo' gesproken) en dat geldt zelfs voor individuen die als Bloomberg schathemelrijk zijn, deze figuren zijn zo rijk geworden omdat ze overal aan willen verdienen. Zie ook Trump die met zijn presidentschap al weer vele miljoenen moet hebben verdiend buiten het salaris voor het presidentschap om, daar hij dat presidentschap ook ten dienste laat staan van zijn bedrijven, om over het aanstellen van familieleden op hoge functies nog maar te zwijgen.....

Toch heb ik het stuk van Macleod overgenomen, ten eerste daar men in de VS de laatste jaren steeds meer vraagtekens zet bij het democratisch gehalte van de staat en ten tweede daar zijn artikel een mooi inzicht geeft in het reilen en zeilen van de verkiezingen in de VS, juist gekoppeld aan het besteden van enorme sommen geld. Ten derde is Bloomberg eigenaar van een flink aantal mediaorganen en juist die combinatie is gevaarlijk voor de andere democratische deelnemers aan de voorverkiezingen van het presidentschap.....

(Foto van Anti-Media overgenomen)

Bloombergs mediaorganen met 2.700 journalisten kunnen hem al een deel van de zege of zelfs de zege bezorgen...... Weer komt Macleod hier met een vreemde vraag: of die journalisten dan wel eerlijk en objectief zullen berichten en niet alleen in het voordeel van Bloomberg verslag zullen doen van de aanloop naar de voorverkiezingen tot aan de presidentsverkiezingen...... Macleod werkt voor een alternatief mediaorgaan en zou moeten weten dat de reguliere massamedia al lang niet meer onafhankelijk berichten, of zelfs onafhankelijk zijn, NB de mediaorganen van Bloomberg laten dit al zien, zij zullen nooit berichten brengen die ingaan tegen de belangen van Bloombergs enorme aantallen aandelen* of zijn bedrijven, of zelfs tegen zijn politieke ideologie (voor zover daar sprake van is, daar hij in feite een Republikein is, maar nu opgaat voor de Democratische Partij..... 

Bloombergs gooi naar het presidentschap zal ingegeven zijn door Elisabeth Warrens en Bernie Sanders deelname aan de verkiezingen, daar Bloomberg, zoals vele rijke VS burgers, als de dood is voor deze twee democraten, die beiden beloven de welgestelden nu eindelijk eens aan te gaan pakken i.p.v. 'working Jane of Joe', of hun door politiek wanbeleid werkloos geworden collega's........ (al zijn de plannen zo dat de rijkdom van Bloomberg en anderen amper zal slinken......)

Zoals gezegd het artikel komt van MintPress News, ik nam het over van Anti-Media:

Michael Bloomberg’s Presidential Run Raises Serious Questions About Democracy

(foto van MintPress News overgenomen)

November 27, 2019 at 10:51 am

Written by Alan Macleod

(MPN Op-Ed) — After months of speculation, former New York City Mayor Michael Bloomberg formally announced a high-profile, big-money campaign to become the Democratic Presidential nominee on November 24. The 77-year-old former Republican has decided that he is the perfect candidate to prevent the president from achieving a second term.

Bloomberg has a long history of support for conservative positions, including endorsing George W. Bush’s War on Terror and defending Israel’s 2014 assault on Gaza.

rafael

✔@rafaelshimunov

In 2014, Michael Bloomberg went so violently right wing, that the White House's Valerie Jarrett had to stop him and say that Israel's bombing of 500 sleeping Palestinian children was inexcusable. He defended it.

More by @mehdirhasan at @theintercept here: https://theintercept.com/2019/11/25/michael-bloombergs-right-wing-views-on-foreign-policy-make-him-a-perfect-candidate-for-the-republican-nomination/ …

750 4:35 AM - Nov 26, 2019

The primary reason why the self-described conservative has the ability to credibly enter the race at such a late date is his financial clout. Bloomberg is the world’s ninth richest individual, enjoying a net worth of nearly $55 billion and he owns a huge eponymous media network, one of the largest in the world.

His recent entry into the ring has proven controversial with many who see the plutocrat’s power and influence as an unfair advantage. Sawyer Hackett, the National Press Secretary for his Democratic nomination opponent Julian Castro noted that if someone had made half a million dollars per day since the United States’ founding in 1776, they would still be far poorer than Bloomberg himself is. Hackett concluded, “that kind of wealth shouldn’t be allowed to leverage success in our primaries.”

Writer and former New York Times columnist Anand Giridharadas pointed out that Bloomberg’s pitch to the American people, that his wealth makes him incorruptible and therefore more trustworthy, was illogical, given that the Democratic Party is currently attempting to impeach a billionaire president on corruption charges, arguing that “being very rich gives you more interests, not less.” It is for this reason that Elizabeth Warren has accused him of trying to essentially “buy the nomination.”

Anand Giridharadas

✔@AnandWrites

“Someone who can’t be bought.”@MikeBloomberg is running on the idea of the ultra-rich being especially incorruptible — at the moment we are impeaching a rich president, who said he’d be incorruptible, for corruption. Turns out being very rich gives you more interests, not less. https://twitter.com/joeliklein/status/1198722188926504962 …

Joel Klein@JoelIKlein

Hope, just when we need it most. @MikeBloomberg is now running for President. If you want action, not words, a healer, not a divider, a man of integrity, a politician who cares about others, and someone who can’t be bought, Mike is your candidate. https://www.mikebloomberg.com/ 

3,100

4:23 AM - Nov 26, 2019

Yet Bloomberg’s run for President highlights another danger: that of freedom of the press. As the New Republic warned, the 2,700 journalists working directly under him in his extensive media network are in an impossible position. Can they truly report fairly and in an unbiased manner on the presidential race when their owner has such an obvious and important stake in its proceedings? If history is any judge, the answer to that will be “no.” Silvio Berlusconi, for instance, used his vast media empire to propel him and keep him in power as the Prime Minister of Italy for nine years.

Bloomberg Editor in Chief John Micklethwait announced a series of top-down measures attempting to head off this problem, instructing the company to simply not cover their boss or any of the other candidates in the Democratic primaries. How a major news outlet is going to ignore such an important ongoing process was not explained.

Yet the company appears to already be breaking this promise. The organization ran three negative stories on Elizabeth Warren in a 24-hour period earlier this week. Was this as a response to her criticism of his actions or an attempt to undermine one of the most popular rival candidates’ chances? That is a question that arises uniquely in a situation where a politician owns the means of communication.

Bloomberg the billionaire has muddied the waters between his political interests and his media empire even further by hiring David Shipley and Tim O’Brien, Executive Editors from his news outlet, to key positions in his presidential campaign.

Yet another important danger to media freedom is the fact that Bloomberg is promising to lavish enormous amounts of money to corporate media outlets in the form of political advertising. Even before he had officially announced his candidacy, he already spent $33 million in television advertising alone, beaming his message nationally and in 98 local markets. With the prospect of a bonanza of a seemingly bottomless pile of advertising money, will corporate media outlets, under intense financial pressure, be influenced in their coverage of the billionaire’s activities?

There is always a quid pro quo when one accepts funding from any powerful person or organization.

The billionaire already has a list of ringing media endorsements from some of America’s most influential media figures. The New York Times’ Thomas Friedman claimed as President he would “forcefully put a Democratic pro-growth, pro-innovation, pro-business agenda on the table” in a column entitled “Why I like Mike.” His colleague Bret Stephens cheered him on. His article “Run, Mike Run!” argued that the wonderful thing in choosing a conservative Republican as Democratic candidate was that all the usual Republican talking points about the Democrats being too liberal would not work on Bloomberg. Meanwhile, one New York Post commentator said he was “delighted” that the plutocrat was “saving the party” from out-of-touch socialists like Warren.

The uber-conservative Bret Stephens came out to bat for Bloomberg in the New York Times.

Can we be sure that these are genuine expressions of support, or merely a calculated quid pro quo? This is again a question that only arises in a corporate, advertiser-dominated media ecosystem. Corporate media have every reason to prop up the multi-billionaire’s campaign, keeping him in the race as long as possible, knowing that the money will continue to flow, as long as they do not portray him poorly. (Rest assured that MintPress News has not been approached to carry water for his campaign).

The New Yorker’s presidential bid highlights the contradictions between both extreme wealth and a for-profit, corporate advertiser-driven media landscape and democracy and freedom of expression. Any expansion of democracy and solution to these dilemmas requires seriously questioning whether either of the first two are legitimate. As Bernie Sanders said, “Billionaires shouldn’t exist.”

By Alan Macleod / Creative Commons / MintPress News / Report a typo

=============================================
* Die aandelen vertegenwoordigen uiteraard ook belangen van Bloomberg, immers slechte pers over bedrijven waarin hij aandelen heeft, zullen die aandelen in waarde doen dalen.

Zie ook:
'Facebook keurde advertenties goed die waren gericht op neonazi's'

'VS presidentschap wordt gekocht met 100 dollar per uitgebrachte stem'

'Media en politiek bepalen waar wel en niet over gesproken wordt >> over manipulatie en desinformatie gesproken'

'Niet Rusland maar Trump beïnvloedt nu al de verkiezingen in Groot-Brittannië'

'Alexandria Ocasio-Cortez grilt Zuckerberg over misleidende advertenties op Facebook: liegen in verkiezingstijd is toegestaan'

'Tulsi Gabbard (Democratische presidentskandidaat) en de gestoken verkiezingen'

'Hillary Clinton manipuleert democratische voorverkiezingen'

'Ollongren (D66 minister) manipuleerde bevolking met beschuldiging Russische manipulatie door desinformatie en nepnieuws' (zie ook de links in dat bericht naar meer berichten over Ollongren en haar leugens)

'WaPo waarschuwt voor Russische digitale controle over de hersenen van VS burgers'

'Trump tracht met fake news het volk te manipuleren en daarmee de EU te schande te maken'

'ALEC is een extreem rechtse lobbyclub: corruptie tot op het hoogste niveau en (echte) beïnvloeding van verkiezingen'

''Geheime diensten in westen geven toe dat spioneren via het G5 netwerk praktisch onmogelijk is........'

'Federale rechter stelt ten overvloede dat DNC geen grond heeft voor zaak te tegen Trumps verkiezingsteam'

'Britse regering weigert RT en Sputnik voor conferentie over persvrijheid..... ha! ha! ha! ha! ha! ha! ha!'

'1984 het boek van George Orwell: niet langer fictie.......'

'Het westen vervolgt journalist Assange, Rusland laat journalist vrij na onrust over diens gevangenschap' (zie daarin ook de links naar andere berichten over Assange)

'De sterkste beïnvloeding van de VS presidentsverkiezingen wordt als volkomen 'legaal' en normaal gezien'

'Avaaz valt met fake news en desinformatie 'fake news en desinformatie' aan......' (zie in dat bericht ook de link naar een ander artikel met een smerige rol van Avaaz)

'Rob Jetten (D66 fractievoorzitter) liegt een fikse slag in de rondte in EU verkiezingspraatje'

'EU verkiezingen: manipulatie ook door lobbyisme is misdadig, zelfs Bas Eickhout (GroenLinks) doet hieraan mee'

'Intel processors al 10 jaar zo lek als een mandje, Intel niet een bedrijf uit Rusland of China, maar uit..... de VS!'

'Gelekte documenten tonen aan dat Google en Pinterest censuur uitoefenen'

'Facebook stelt klimaatsceptisch Daily Caller aan als 'factchecker...' ha! ha! ha! ha! ha!'

'Russiagate: nog overtuigd van bestaan daarvan? Lees dit!' 

'Robert Mueller lijdt aan dementie en maakt van Russiagate een nog belachelijker verhaal'

'Putin vraagt en Trump levert: een lijst met 'alle goede zaken die Trump voor Rusland regelde''

Danske Bank niet alleen verantwoordelijk voor grootste witwasschandaal: bood klanten goud om identiteit te verbergen

De Danske Bank blijft deuken in haar imago oplopen, nou deuken, het begint op een total loss te lijken. De bank is al verantwoordelijk voor het grootst (bekende) witwasschandaal, van maar liefst 220 miljard dollar, waar de bank Russische oligarchen hielp om hun geld tegen de EU regels in te verkassen naar plekken als de Kaaimaneilanden, overigens met hulp van de Deutsche Bank dat al evenzo als crimineel bekend staat...... ('onze' ING, ABN Amro en Rabobank kunnen er ook wat van en daar ontliep de top strafvervolging door een deal met justitie ['schikking'] >> zo iets moeten wij eens proberen en dat met bedragen die in het niet vallen bij wat de top van deze Nederlandse banken flikten, gegarandeerd dat je in het gevang belandt.......)

De CEO van Estlandse tak van de Danske Bank werd een paar maanden geleden dood gevonden, men zegt na een gelukte suïcide, wel zou er nog steeds een onderzoek gaande zijn.....

Nu is bekend geworden dat dezelfde Estlandse tak van de Danske Bank, die de miljarden van Russische klanten heeft geholpen te verkassen naar buitenlandse bankrekeningen, ook betrokken is bij het inwisselen van geld van rijke Russen voor goud, om zo anonimiteit te garanderen en hun vermogen verborgen te houden....... Het zou maar om weinig Russen gaan die van deze service gebruik maakten, hoewel er geen administratie is bijgehouden van deze transacties......

Ongelofelijk dat de banken keer op keer de dans ontspringen, terwijl gewone cliënten de klos zijn als hun bank dreigt om te vallen, immers dan mogen zij via de belasting lappen....... Onverdraaglijk nog steeds dat bijvoorbeeld Griekenland heeft moeten bloeden voor misdadig optreden van banken uit onze regio..... Er is tijdens de bankencrisis geen geld naar Griekenland gegaan, deze leugen o.a. gekoesterd door PvdA ploert Dijsselbloem, de gesel van de Grieken, verdoezelt het feit dat de schulden die de banken overhielden aan misdadig veel geld uitlenen aan Griekenland (een kind kon weten dat dit fout zou gaan) werden vergoed door de ECB met hulp van de Eurogroep waar Dijsselbloem destijds de scepter zwaaide. Nogmaals ongelofelijk en onverdraaglijk dat men daarom een land in feite failliet heeft laten gaan....... 

Zoals ook alle mensen die door de bankencrisis die veel langer aanhield dan men je wil laten geloven, in diepe ellende van werkloosheid, huisuitzetting en blijvende armoede zijn beland...... Mensen die voor een groot deel nog steeds in de stront zitten, terwijl de daarvoor verantwoordelijke bankdirecteuren en managers zijn blijven zitten op hun hoge positie bij de banken, dan wel met een onbeschoft hoge bonus vaarwel zeiden tegen hun bank....... Hetzelfde geldt voor de toezichthouders, zoals CDA kloot Wellink, die intussen al miljoenen bij elkaar moet hebben gegraaid als adviseur van een grote Chinese bank....... Wellink heeft zijn werk als toezichthouder op de banken (als directeur van De Nederlandse Bank) destijds totaal ondermaats vervuld, hij had de banken moeten manen de Grieken geen geld op de pof te lenen, maar heeft dat overduidelijk niet gedaan........

Lees het volgende artikel van Tyler Durden, gepubliceerd op Zero Hedge, waarin hij nog dieper de zaak ingaat en waar je 'nog meer fraais' over de banken kan lezen:

Bank Behind World's Largest Money Laundering Scandal Offered Russians Gold Bars To Hide Their Fortune

by Tyler Durden

Sun, 11/10/2019 - 22:00

When we last looked at Danske Bank, the Danish lender was at the center of what has been dubbed the world's largest, $220 billion money-laundering scandal that allegedly involved Russians transferring funds offshore in violation of European regulations (it also involved the chronically criminal Deutsche Bank). Then, two months ago, the scandal took a lethal turn when the CEO of the bank's Estonia branch was found dead in a still-unexplained suicide. Now, we learn of yet another bizarre twist in what some have dubbed the biggest dirty money scandal of all time: the Danish lender was offering gold bars to wealthy clients to help them keep their fortunes hidden.

According to Bloomberg, the bank’s Estonian branch - whose CEO committed suicide - which was already wiring billions of client dollars to offshore accounts, told a select group of mostly Russian customers some time around 2012, that they could now also convert their money into gold bars and coins.

So for those asking the benefits of holding money in physical gold instead of fiat (or crypto), here is the answer: aside from offering a hedge against risk, Danske presented gold as a way for clients to achieve “anonymity,” according to the documents. More importantly, the bank said that using gold ensured "portability" of assets, according to an internal presentation dated June 2012.

As one would expect, the gold/money-laundering service did not come cheap: Danske charged a fee of 0.5% on larger orders, while smaller orders had a commission of as much as 4%.

This is the first time we learn that Danske offered such "services" - in the bank's own report on its non-resident unit, the bank listed the services it provided to clients. Aside from payments, these included setting up foreign-exchange lines, as well as bond and securities trading. The bank didn’t list the sale of gold bars.

While it’s not known how much gold Danske managed to sell while the now defunct Estonian unit was still running, an internal email seen by Bloomberg revealed that at least some clients used the service. Local private banking clients were also offered the service.

Furthermore, for gold bars weighing 250 grams or more, Danske clients could obtain the precious metal without a sealed pack or paper certificates. Bloomberg adds that anti-money laundering approval was needed before customers could collect the gold, but such approvals weren’t necessary if the gold was kept in long-term storage, according to the documents.

The report goes on to note that the alleged "gold laundering" service - somewhat similar to the Turkey-Dubai-Iran PetroGold Triangle that emerged in 2012 as a means by which Iran evaded the Western blockade - was no longer offered after 2013, when the price of gold tumbled. A bank presentation dated from June 2012, when gold was trading close to an all-time high, told clients that "the product is not being advertised publicly or in the media."

Additional documents revealed that Danske’s Estonian branch sourced its gold from two partners, depending on the size of orders. One partner handled orders that exceeded 300,000 euros, equivalent to 6 kilograms at the time, and bought the gold from the Austrian mint; the other was used for smaller orders, according to the presentation, which didn’t name the suppliers.

Some of the documents promoting gold bars are signed by Howard Wilkinson, the whistleblower who brought the Danske Bank laundering scandal into the public light. His lawyer, Stephen Kohn, didn’t immediately comment on the matter when contacted by Bloomberg.

As reported previously, Danske Bank is currently investigated by the Department of Justice and the Securities and Exchange Commission (SEC) in the U.S. In Europe, it’s the target of criminal probes by prosecutors in Denmark, Estonia and France, according to Bloomberg.

The bank has also had several class-action lawsuits brought against it, and its former chief executive officer, Thomas Borgen, is under preliminary criminal investigation in Denmark, along with many other former directors at Danske.

As an aside, gold has traditionally played a special role in the "historic ties" between Russia and Estonia, which was swallowed by the Soviet Union in 1940 after it gained independence following WWI, and which communists participating in the Russian revolution used as a bridge to channel vast quantities of gold taken from the murdered family of Czar Nicholas II into the West.

In the early 1920s, about 700 tons of Czarist coins dodged a western blockade by passing through Tallinn with the knowledge of the country’s leaders, before heading for Scandinavia and the U.K. It now appears that Russian elite may have used the same path.

It remains unclear who bought the Danske gold, or where it now resides.

Tag: Business Finance

Argentijnse regering naait het volk in IMF pak

Het IMF leent de totaal onverantwoordelijke regering van Argentinië het voor dit land fenomenaal grote bedrag van 50 miljard dollar.

Alsof het geld gratis is zo laat de Argentijnse regering weten blij te zijn met deze meer dan waanzinnige deal.......

Eerder gaf de Argentijnse regering een obligatielening uit waar deze voor 100 jaar een vaste winst garandeert.........

De grote onderlaag zal weer keihard worden gepakt met deze lening, zoals dit eerder deze eeuw (zie het tweede hieronder opgenomen artikel uit 2004 met de titel 'IMF admits mistakes in Argentina crisis') en in de 90 er jaren al eens het geval was. Argentinië zal zich met deze deal moeten onderwerpen aan het IMF en haar keiharde neoliberale eisen tot hervormingen.......

Begin deze eeuw versterkte een grote lening van het IMF de crisis in Argentinië en ook nu is de verwachting dat dit zal gebeuren.......

Argentinië verwordt met deze IMF lening tot het Zuid-Amerikaanse Griekenland, waar de welgestelden, zoals die in Griekenland al lang hun kapitaal hebben veiliggesteld in het buitenland (2 vliegen in 1 klap >> ten eerste het geld is veilig voor eventuele faillissementen van banken (of grote belastingverhogingen op vermogen), ten tweede: de ontduiking van belastingen op enorme schaal...... (waar familie Zorreguieta, je weet wel de familie van pampakoningin Maxima, ook tot de welgestelden behoort......)

De arme bevolking van Griekenland, intussen het grootste deel van de bevolking weet wat dit betekent, zoals de ouderen die daar praktisch geen pensioen meer ontvangen (waar ze zelf voor spaarden), of wat dacht je van kankerpatiënten die de benodigde medicamenten zoals pijnstillers niet meer kunnen betalen........

De Griekse schuld is zo hoog dat de (lage) rentebetalingen al niet zijn te voldoen, laat staan dat het land tot aflossen van de enorme schuld zal komen, hetzelfde lot wacht Argentinië.......

Lees nogmaals hoe ijskoud, inhumaan neoliberaal beleid tot grote ellende zal leiden onder de grote maatschappelijke onderlaag van Argentinië en de crisis daar alleen zal verdiepen...... Bovendien regeert president en regeringsleider Mauricio Macri van de Propuesta Republicana, kortweg PRO, over zijn eigen graf en dat van nakomende regeringen, immers Argentinië heeft met deze lening een groot deel van de zeggenschap in eigen land vrijwillig overgedragen aan het IMF........ 

Daarmee is het zeker dat Argentinië zich met hart en ziel heeft verbonden aan het ijskoude, inhumane neoliberalisme, waar zelfs een socialistische regering niets tegen kan ondernemen...... Zie de Griekse situatie waar Tsipras een zogenaamde socialist zijn land uit handen heeft gegeven aan de Europese Commissie, het IMF en de ECB, de Europese Centrale Bank....... Staatseigendommen zijn voor 99 jaar uit handen gegeven aan een EU orgaan, het Europees Stabiliteitsmechanisme (ESM) dat naar goeddunken staatseigendommen kan verkopen voor een appel en een ei.......

Argentina Just Made IMF History With Biggest Bailout Loan Ever

June 7, 2018 at 9:51 pm

Written by Tyler Durden

(ZHE) — Just a few weeks after Argentina became ground zero for the coming Emerging Market crisis, when its currency suddenly collapsed at the end of April amid soaring inflation, exploding capital outflows and a central bank that was far behind the curve (as in “13% of rate hikes in a week” behind)…

… the IMF has officially bailed out the country – again – this time with a $50 billion, 36-month stand-by loan, and coming in about $10 billion more than rumored earlier in the week, it was the largest ever bailout loan in IMF history, meant to help restore investor confidence in a nation that, between its soaring external debt and current account deficit, prompted JPMorgan to suggest that along with Turkey, Argentina is in effect, doomed.

As the JPM chart below shows, the country’s total budget deficit, which includes interest payments on debt, was 6.5% of GDP last year, much of reflecting a debt binge of about $100 billion over the last two and a half years. The primary fiscal deficit in 2017 was 3.9%.

The loan will have a minimum interest rate of 1.96% rising as high as 4.96%.

“We are convinced that we’re on the right path, that we’ve avoided a crisis,” Finance Minister Nicolás Dujovne said at a press conference in Buenos Aires. “This is aimed at building a normal economy.”

Dujovne said that about $15 billion from the credit line would be immediately available to Argentina after the package is approved by the IMF’s board, which is expected on June 20. The rest would be dispersed as needed as Argentina meets its targets.

Shortly after the news the loan was finalized, Dujovne made some additional, more bizarre comments, saying that “the amount we received is 11 times Argentina’s quota, which reflects the international community´s support of Argentina,” almost as if he was proud at just how insolvent his country “suddenly” become. He was certainly delighted that, in his view, Argentina is now “too big to fail”, and received not only this loan as a result…

“It’s very good news that the integration with the world allows us to receive this support.”

… but also hinted that the international community would also foot the bill for all other upcoming Argentinian bailouts. And if the country’s history is any indication, there will be plenty more, as well as the occasional military coup for good measure.

According to Bloomberg, Argentina will see 30% of the funds a day or two after the Fund’s June 20 board meeting, and in typical IMF-bailout fashion, a form of austerity will be imposed on what was once Latin America’s richest nation: as part of the agreement, the country will now target a fiscal deficit of 1.3% of GDP in 2019 and 2.7% this year, with a fiscal balance targeted for 2020 (good luck). And since the previous targets of 2.2% and 3.2%, were almost as laughable, this latest IMFian austerity package not only has zero chance of ever being achieved, but if Greece is any indication, it will make the Argentina crisis far worse. The government has also set a new inflation target of 17% in 2019 – It’s considered low – declining to 13% in 2020 and 9% in 2021.

And the biggest joke, as part of the program, Argentina will agree to accelerate the pace at which it reduces the government deficit. The nation spends more than it collects in revenue and imports more than it exports, creating fiscal and current-account shortfalls that leave Argentina vulnerable to fluctuations in its currency. But, thanks to the even more idiotic policies of central banks, Argentina managed to sell a 100 year bond last year, demonstrating just how stupid some managers of “other people’s money” really are.

“This is a plan owned and designed by the Argentine government, one aimed at strengthening the economy for the benefit of all Argentines,” IMF Managing Director Christine Lagarde says in the statement which can be found on the IMF’s website.

To take effect, the deal reached between the IMF’s staff and Argentine authorities still requires the approval of the IMF’s executive board.

Oh, and thank you American taxpayers: the IMF’s largest shareholder, the U.S., said in a statement Thursday from Treasury Secretary Steven Mnuchin that it supported the program, according to the WSJ.

“The size of the package should provide relief, but implementing the program entails significant challenges and will require skillful political leadership,” said Martin Castellano, the head of Latin America research at the Institute of International Finance (IFF).

Argentina was bailed out by the IMF for the second time in 2 decades after three rate hikes pushed borrowing costs above 40% but failed to halt a plunge in the currency. The peso fell 25% against the dollar this year to trade at 24.9850 on Thursday, while capital outflows soared.

Central Bank President, Federico Sturzenegger, said the bank will continue to intervene in currency markets in times of “disruptive movement” although the central bank will not target inflation this year, he said. Meanwhile, the government has agreed to send a bill that gives the central bank more autonomy, and as a result it wil no longer transfer funds to the Treasury.

“We’re convinced that we’re on the right track, that we managed to avoid a crisis, gather support for the program we already had and that has been in place since Dec. 2015, which looks to build a normal economy, reduce poverty and protect the vulnerable,” Dujovne said, echoing what Greece said after its first bailout 8 years… and its second… and its third.

Gerry Rice, an IMF spokesman, speaking Thursday before the details of the bailout were announced, told reporters that the IMF is “not seeing negative spillovers to other countries at this point.”

Well, he may want to take a look at Brazil.

* * *

As for what happened the last time the IMF bailed out Argentina in the early 2000, the following 2004 article from the Telegraph tells you all you need to know why when a nation is desperately in need of deleveraging, giving it another $50 billion in debt is generally a bad idea.

IMF admits mistakes in Argentina crisis

By Edmund Conway12:01AM BST 30 Jul 2004

The International Monetary Fund yesterday admitted that its mistakes helped plunge Argentina deeper into the red during the currency crisis that crippled the country’s economy three years ago.

In a report published yesterday by its independent evaluation office, the IMF said it ought to have prevented the Argentine government from following poor economic policies.

“IMF surveillance failed to highlight the growing vulnerabilities in the authorities’ choice of policies and the IMF erred by supporting inadequate policies too long,” it said.

The financial meltdown that reached a climax in 2001, causing the country to default on $132 billion of foreign debt, was worsened by the government’s vain attempts to maintain the Argentine peso’s peg against the dollar. The IMF ploughed money into the country to help it sustain the peg, pledging an extra $22 billion as late as the end of 2000.

“In retrospect, the resources used in an attempt to preserve the peg could have been better used to mitigate some of the inevitable costs of exit,” the report said.

Although it became clear to some IMF staff that the country’s currency plan was flawed in the 1990s, they did not report their doubts to their board for fear of triggering a speculative attack on the peso. The executive board, for its part, ignored staff complaints that Argentina was not reforming its economy satisfactorily.

Both the IMF and the US touted the country as Latin America’s economic success story but the fund maintained its support despite the fact that Argentina missed its fiscal targets every year since 1994. Analysts have also claimed that the IMF’s demands that Argentina raise taxes in 2002 worsened the crisis. The conclusions will come as a blow to the institution, whose role has come under increased scrutiny in recent years.

Yesterday the Argentine finance minister, Roberto Lavagna, argued that the country should not be pressed too hard for repayments of its current three-year $13 billion loan. He said the IMF was now insisting it reformed its economy “in a way absent throughout the 90s” and “under a schedule that is oblivious to the political realities of the country”.

Good luck, and some advice to Argentina: this time try to prevent Elliott Management from buying up your debt at distressed prices.

By Tyler Durden / Republished with permission / Zero Hedge / Report a typo